La reprise par Coinhouse de l’activité de Tilvest marque une étape importante pour la gestion de portefeuille de crypto-actifs en France et offre aux conseillers en patrimoine une alternative encadrée pour intégrer des solutions numériques dans leurs mandats. Cette actualité met aussi en lumière des questions pratiques et des précautions à connaître avant de confier ou recommander des portefeuilles cryptos à un prestataire.
Sommaire
Que change concrètement cette reprise pour les conseillers et leurs clients ?
Pour les professionnels — conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et conseillers en investissements financiers (CIF) — l’opération vise surtout à préserver la continuité des mandats de Tilvest tout en les rattachant à une structure disposant d’un agrément MiCA auprès de l’Autorité des marchés financiers. Tilvest, créée en 2021, avait développé un réseau d’environ 500 partenaires ; ces relations sont désormais intégrées au périmètre de Coinhouse.
Concrètement, on peut s’attendre à une offre sous un cadre réglementaire plus visible et à des processus consolidés en matière de conservation, conformité et paiements, sans pour autant que la nature même des mandats change du jour au lendemain. Les équipes qui géraient les relations avec les partenaires ont été évoquées comme rejointes par Coinhouse, ce qui doit limiter les ruptures opérationnelles.
Quels éléments vérifier avant d’externaliser la gestion de crypto-actifs ?
La multiplication des acteurs et des produits incite à la prudence. Avant de confier des actifs numériques, regardez au-delà du discours commercial : la conformité réglementaire, la qualité des dispositifs de conservation, la traçabilité des opérations et la transparence tarifaire sont des critères essentiels. Les usages observés chez les CGP montrent que les problèmes surviennent souvent lorsqu’un mandat n’a pas prévu la gestion des phases de forte volatilité ou les règles de transfert entre prestataires.
- Vérifier l’agrément et le périmètre d’activités autorisé auprès des autorités compétentes.
- Confirmer les mécanismes de conservation et les garanties de sécurité technique.
- Demander des démonstrations de reporting et des exemples de gouvernance des risques.
- Clarifier les modalités de transfert et de sortie du mandat pour le client.
Que représente l’agrément MiCA dans ce contexte ?
Obtenir un agrément MiCA signale que le prestataire opère dans un cadre réglementaire européen désormais appliqué aux services liés aux crypto-actifs et qu’il est supervisé par l’AMF pour les activités concernées. Pour un investisseur ou un professionnel du conseil, cela apporte une couche supplémentaire de visibilité réglementaire et des obligations de conformité auxquelles le prestataire doit répondre. Néanmoins, un agrément n’élimine pas tous les risques liés aux marchés numériques : volatilité, risques technologiques et évolutions juridiques demeurent des facteurs à prendre en compte.
Pratiques observées et erreurs fréquentes chez les intermédiaires
Dans la pratique, plusieurs maladresses reviennent souvent lors de l’intégration de solutions crypto dans des portefeuilles traditionnels. La première est d’appliquer sans adaptation des logiques de gestion classiques à des actifs très volatils, sans définir de règles de rebalancement adaptées. La seconde erreur est de négliger la documentation contractuelle autour de la conservation et de la responsabilité en cas d’incident technique. Enfin, certains conseillers sous-estiment le besoin de former leurs équipes et leurs clients sur les spécificités opérationnelles des crypto-actifs.
Points de vigilance réglementaires et opérationnels
Même lorsque le prestataire affiche des accréditations, gardez à l’esprit qu’il faut rester attentif à plusieurs aspects : la séparation claire des rôles (exécution, conservation, conseil), la robustesse des procédures de conformité et les plans de continuité en cas d’incident. La gouvernance interne et la capacité à intégrer des exigences de reporting sont des indicateurs utiles pour juger de la maturité d’une offre.
FAQ
Tilvest continue-t-elle d’exister en tant que marque ?
La communication indique que l’activité historique de Tilvest est reprise par Coinhouse et que les équipes et les relations avec les partenaires sont intégrées dans le groupe. Cela signifie une continuité opérationnelle sous une nouvelle gouvernance plutôt qu’une duplication des structures.
Les clients actuels de Tilvest vont-ils perdre l’accès à leurs mandats ?
Le message officiel met l’accent sur la continuité de service et sur le maintien des mandats, avec l’appui des équipes reprises par Coinhouse. En cas de doute, il est toutefois recommandé aux clients de solliciter leur conseiller pour obtenir les modalités pratiques et les éventuelles modifications contractuelles.
Un agrément MiCA garantit-il la sécurité des investissements en crypto-actifs ?
Un agrément atteste d’un encadrement réglementaire et d’obligations de conformité pour le prestataire, ce qui renforce la protection institutionnelle. Il ne supprime pas les risques propres aux crypto-actifs, comme la volatilité des marchés ou les risques techniques liés aux infrastructures.
Comment un CGP peut-il s’assurer d’une transition sans heurts pour ses clients ?
Anticiper la documentation contractuelle, vérifier les plans de migration des portefeuilles et demander des exemples de reporting sont des étapes pratiques. Il est aussi utile de planifier une communication claire envers les clients pour expliquer les impacts éventuels et les garanties mises en place.
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Thomas Delcourt, expert en finance et crypto, partage ses connaissances des marchés financiers avec pédagogie et clairvoyance.
